专题：映恩生物港股IPO：成立不到五年 尚未商业化
来源：独角兽早知道
映恩生物-B(09606.HK)今日成功在港交所主板上市，Morgan Stanley、Jefferies以及CITIC Securities为联席保荐人。
映恩生物是全球抗体偶联药物(ADC)领域的关键领跑者，致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发ADC创新药物。
公司拥有自主研发的两款核心产品，即DB-1303/BNT323(一款靶向癌症(包括子宫内膜癌(“EC”)及乳腺癌(“BC”))的HER2 ADC候选药物)及DB-1311/BNT324(一款靶向癌症(包括小细胞肺癌(“SCLC”)、去势抵抗性前列腺癌(“CRPC”)、食管鳞状细胞癌(“ESCC”)及头颈部鳞状细胞癌(“HNSCC”))的B7-H3 ADC候选药物)。
映恩生物本次香港IPO引入基石投资者包括BioNTech SE、LAV Star、Lake Bleu Prime Healthcare Master Fund Limited及Lake Bleu Innovation Healthcare Master Fund Limited、TruMed Healthcare Master Fund、ABS Direct Equity Fund LLC Asia Series 11及 TruMed Health Innovation Fund LP、富国资产管理(香港)有限公司及富国基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司及易方达资产管理香港有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、盘京港景投资基金、MY Asian、Emerging Markets Healthcare Partners LLC及Worldwide Healthcare Partners LLC、苏州苏创。
今日开盘，映恩生物涨130.44%，报218.00港元/股，市值181.32亿港元。
综合 | 招股书 编辑 | Arti
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据招股书，公司于2019年注册成立，是抗体偶联药物（“ADC”）领域的全球领跑者，致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发新一代ADC创新药物。
公司拥有自主研发的两款核心产品，即DB-1303/BNT323（一款靶向HER2癌症（包括子宫内膜癌（“EC”）及乳腺癌（“BC”））的HER2 ADC候选药物）及DB-1311/BNT324（一款靶向B7-H3癌症（包括小细胞肺癌（“SCLC”）、去势抵抗性前列腺癌（“CRPC”）及食管鳞状细胞癌（“ESCC”））的B7-H3 ADC候选药物）。
此外，公司有五项处于临床阶段的资产已获得美国食品药品管理局（“FDA”）及中国国家药品监督管理局（“中国药监局”）的研究用新药（“IND”）批准。
公司的创新ADC资产已吸引全球领先的生物制药公司，迄今为止已建立数个全球合作伙伴关系，包括与BioNTech SE（“BioNTech”）、百济神州有限公司（“百济神州”）、Adcendo ApS（“Adcendo”）、GSK plc（“GSK”）及Avenzo Therapeutics, Inc.（“Avenzo”）的合作，交易总价值逾60亿美元。
凭借公司经验丰富的研发团队、对ADC设计的洞察及强大的执行力，公司打造了四大领先ADC技术平台：DITAC、DIBAC、DIMAC及DUPAC，以突破ADC治疗的边界。
财务方面，于2022年、2023年以及2024年截至9月30日九个月，公司实现收入分别约为160万元、17.87亿元、14.62亿元人民币；年内亏损分别约为3.87亿元、3.58亿元、5.66亿元人民币。
截至2月19日，公司尚未获得任何候选药物的上市批准，亦未从产品销售中获得任何收入。预计公司的后期ADC将在未来几年实现商业化，公司计划通过选择最佳商业模式（包括建立公司的内部商业化能力及/或与第三方（如经销商、合同销售组织（“CSO”）及许可合作伙伴）合作）使候选药物的商业价值最大化。
公司拟将IPO所得款项净额用作下列用途：约45.0%将在保留地区用于研究、开发及商业化公司的核心产品(即DB-1303及DB-1311)；约30.0%将用于研发公司的关键产品；约15.0%将用于为公司ADC技术平台的持续开发提供资金，推进公司的其他管线资产以及探索及开发新药物资产；及约10.0%将用于运营资金及其他一般公司用途。
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