专题：祥源并购海昌海洋公园 22.95亿港元拿下近四成股份
来源：中国基金报
【导读】近年运营表现不佳，海昌海洋公园折价约46.43%向祥源控股集团发行新股，大股东将易主
见习记者 纪瑶
国内最大海洋主题公园海昌海洋公园（2255.HK）发生重大股权变动，拟以0.45港元/股向祥源控股集团旗下企业发行51亿股新股，合计22.95亿港元。
6月2日，海昌海洋公园收盘价为0.84港元/股。6月3日，海昌海洋公园开盘大跌。截至午间收盘，下跌10.71%，报收于0.74港元/股。
折价约46.43%向祥源控股集团发行新股
海昌海洋公园大股东易主
6月2日，海昌海洋公园发布公告称，由祥源集团间接全资控制的子公司祥源星海旅游（开曼）有限公司拟按0.45港元的/股价格认购海昌海洋公园配发及发行的51亿股新股份，总代价为22.95亿港元。
截至6月2日，海昌海洋公园收盘价格为0.84港元/股，本次收购的配股价格相较最近收盘价折约46.43%。
公告表示，假设至完成日期（包括当日）公司股本并无其他变动，祥源股份于完成时将持有51亿股股份，相当于海昌海洋公园经配发及发行认购股份扩大的已发行股本38.60%。
天眼查App显示，截至一季度末，海昌海洋公园的第一大股东为泽侨控股有限公司（原海昌集团），持股比例约为47.29%；泰山天尊投资、欧力士亚洲资本分别持股9.70%、4.93%。
配发及发行认购股份后，祥源集团将成为海昌海洋公园的控股股东，泽桥控股有限公司的持股比例将降至29.04%，为第二大股东。
具体来看，祥源集团将以其内部资金缴付其对嵊州市祥源合伙企业及安徽源胤祥合伙企业的注资份额。除嵊州市祥源合伙企业及安徽源胤祥合伙企业将分别出资约12亿元及2亿元注入认购事项的总代价外，余下8亿元认购事项的总代价将由认购人或其直接或间接控股股东向金融机构借款拨付。公告显示，祥源集团已与四家银行进行初步磋商。
近年运营表现不佳
海昌海洋公园将以本次融资来打造国际综合文旅集团
近年，海昌海洋公园营收和资金情况表现不佳。
2024年年报显示，海昌海洋公园收入约为18.18亿元（人民币，下同），同比增长0.08%；归属于母公司拥有人的净亏损达7.4亿元，同比增亏275%；经调整EBITDA（息税折旧及摊销前利润）约为1.66亿元，同比减少67.3%。
拉长时间看，近五年，除了2021年，海昌海洋公园的年净利润均处于亏损状态。2023年净利润亏损态势明显扭转后，2024年又亏超7亿元。
海昌海洋公园在公告中指出，受近年来复杂的外部市场环境影响，公司业务复苏表现慢于预期，出现了持续的经营性亏损，导致阶段性的流动资金压力。
随着国家将“大力提振消费”提至工作首位，多项促消费政策密集出台，不仅修复了消费者的信心和消费能力，更充分激发了旅游消费活力，进一步凸显了文旅消费在推动经济高质量发展中的重要作用，为文旅行业未来的发展提供了坚实的政策基础和广阔的市场空间。在这样的政策和行业背景下，公司始终积极与潜在投资者进行相关融资安排的磋商。
引入新的控股股东，将有效提供海昌海洋公园更多战略发展资源，同时有助于补充公司营运资金、降低财务费用，并支持公司继续推进现有项目的升级转型，提升园区运营效率。
海昌海洋公园表示，公司将利用本次融资机会，在聚焦主题公园核心业务发展的同时，进一步强化文旅运营即服务、IP运营业务的拓展，构筑未来发展的新引擎，打造以海洋文化为核心的国际化综合文旅集团。
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