去年受分红险“限高”政策影响，大部分保险公司分红实现率都不太尽如人意，例如老牌本土保险公司、“大公司”之一的新华保险现金分红产品2023年平均分红实现率仅有19.36%，较前一年的23.2%进一步降低。
但随着去年投资市场回暖，保险公司整体投资收益率有了大幅提升，2024年分红实现率也交出了不错答卷，新华保险现金分红产品平均分红实现率来到了78.8%的水平，较往年有了大幅度提高。
分红实现率大幅度提高了，新华保险的分红险值得期待？今天我们以分红型增额终身寿险为例，来一起解读新华保险的分红险。
2款增额终身寿险
1）2款产品利益表现
截止目前，新华保险全市场在售的分红型增额终身寿险共有4款，分红型增额终身寿险的产品形态比较简单，为方便理解，这次从2个销售渠道挑选了2款有代表性的产品进行对比：
宏享世家终身寿险（分红型）
盛世荣耀智赢版终身寿险（分红型）
增额终身寿险大家最关注的是现金价值表现，老规矩，还是以40岁女，趸交10万为例（分红演示均为累积生息），先来看一下2款产品的利益情况：
不论是保证部分还是带上分红演示后，不论是回本时间还是现金价值表现，宏享世家（分红型）都是最好的。
整体irr表现，保证部分20-30年区间最高介于1.57-1.71%区间，终身最高1.87%；带上红演示后，20-30年区间最高介于2.53-2.63%区间，终身最高2.67%。
单就产品利益，不论是保证部分还是带分红演示，新华保险最好的宏享世家（分红型）和目前市场上优秀者还是有一定差距。
有趣的是，和其他保险公司不同，新华保险最好的分红型增额终身寿险并不是在自家代理人手里销售。
2）78款产品5年红利实现率
截至到发文，新华保险官方公布了2020年至2024年，5年间合计78款产品的红利实现率，及5年累积红利实现率。虽然公布数据时间仅有5年，但新华保险作为老牌本土寿险公司，本身是有较长的分红险经营时间，早期不少保单已经持续分红超过10年以上。
78款产品中有20款产品为现金分红，58款为保额分红，具体数据如下：
虽然都是分红型产品，但新华保险的现金分红保单和保额分红保单在分红表现上还是有区别：
近5年，20款现金分红产品的红利实现率在19.36-176.11%区间，分红实现率波动较大，近5年平均累计分红实现率为91.37%；
58款保额分红产品的增额红利实现率在150.77-190.17%区间，终了红利实现率在67.93-84.8%区间，保额分红产品的
分红实现率相对维持在较高水平，波动也比现金分红方式更小，近5年平均累计增额红利实现率为170.25%，平均累计终了红利实现率为79.44%。
同比行业水平来看，新华保险近5年平均分红实现率，现金分红方式下的产品波动比较大，水平在市场均值上下浮动，保额分红方式下的产品表现较好，整体表现更稳定。
当然实际到个消费者头上，对于分红实现率的个人“体感”也会出现比较大的差异：运气好，买到好产品了，5年平均增额红利实现率能超过200%，心里美滋滋；运气差点，分红实现率经历了过山车，从高达182%，2年后急转直下到6%，后又升到60%，期间各种心理历程想必只有自己知道了。所以买新华的分红险似乎也看点运气，收益高低随机性比较强。
3）11年间综合投资收益率水平
分红实现率实际表现如何，与保险公司的投资能力分不开。分红险红利来源中利差比重最大，利差的多少又看投资收益情况，只有实际投资收益率高于预定利率，才会产生利差益、带来红利，因此保险公司的长期投资收益率势必值得关注。
以下是新华保险2014-2024年的综合投资收益率表现：
同比行业表现，新华保险投资收益率在行业平均水平上下浮动，但总体来说除2017、2019年这2年低于行业均值，其他有数据的年限都高于行业均值，在大公司里面表现还是不错的。
当然，我们之前解析过不少优质分红险产品和保险公司背景情况，例如中英人寿、陆家嘴国泰、恒安标准等，如果以公司规模和影响力来看，和新华保险名气是有差距的，但这些在大部分人眼中的“小公司”常常有不俗的产品表现和分红管理能力，是高于行业均值的，分红险，一定不能错过的一家公司！。因此公司规模和名气并不是选择分红险的唯一背书，“大公司”的分红险，为什么不是首选？。
4）小结
新华保险2款分红型增额终身寿险，简单来说：
产品利益：如果看中公司名气，“大”公司里面宏享世家（分红型）还是非常有竞争力的一款产品；
红利实现率：新华保险分红险销售时间长，产品多，红利实现率表现分产品看，现金分红产品波动较大，保额分红产品相对稳定；
综合投资收益率：新华保险投资实力在市场水平来看，大部分时间高于平均线，但和同市场优秀者相比还是有一定距离。
发表评论