今天新能源车忽然爆发，电池板块+2.80%，成为大消费行情之外的另一条值得关注的主线！
虽然大消费（珠宝首饰+5.49%、美容护理+4.02%）依然是市场绝对焦点，领涨逻辑依然在不断强化。
但毕竟短期涨得太猛了，还是需要谨慎一点，保持一点清醒。
而新能源车板块，前期因为价格战调整了一轮，估值相对合理，或许更有性价比。
先看看行业爆发的逻辑：
第一，政策利好刺激。
6月3日消息，工信部等多部门联合发布“组织开展2025年新能源汽车下乡活动”的消息。
这是继2020年首次新能源车下乡活动以来的又一次类似活动。
上一次，众所周知，配合疫情刺激政策+碳中和行动，一举将新能源车推向了大规模普及的浪潮。
2020-2022年，下乡新能源汽车销量同比分别增长80%、169%和87%，也让汽车、电池、能源金属等相关板块迎来了十年一遇的黄金牛市。
这次还会不会存在类似的机遇？
坦白说，现在的市场形势跟当年已经发生了很大的变化，新能源车的渗透率已经达到60%左右的水平。
政策效果和市场想象力，肯定是不如当年的。
但毕竟，现在汽车行业深陷价格战和产能过剩之中，估值低迷，一旦在政策支持下，出现销量的回暖。
整个板块迎来一次中线级别的反弹，还是机会不小的。
第二，5月销量数据超预期。
每到月初，各家车企都会争相发布销量数据，一旦数据亮眼，都会吸引大量的市场关注。
君临多次说过，这已经是月经规律，每个月初都会有一次新能源车板块的炒作机会，提前月底埋伏，收益都不差。
今年新能源车行业的淘汰赛逐渐进入终局，龙头已经逐渐跑出来，格局愈发清晰了。
传统车企五强，比亚迪、吉利、奇瑞、长安、长城，后三者今年都似乎有点掉队的迹象了。
只有吉利，和比亚迪贴身肉搏，依靠更高的配置+更低的价格，迎来了销量的大爆发。
5月，吉利销售23.5万辆，同比增长46%，其中新能源（含吉利、领克、极氪）138021辆，环比增长10%，同比增长135%。
这个表现，让比亚迪5月销量同比15%，环比1%的数据显得压力有点大。
甚至在核心产品线上，吉利星愿5月销量达38962辆，一举超越了比亚迪海鸥的34000辆，登顶全品类纯电车销冠。
这也是逼得比亚迪在5月下旬不得不发动大规模价格战的重要原因。
在20万元以下的大众车市场上，比亚迪、吉利双雄争霸，其它品牌都已逐渐被边缘化了。
而在20万元以上的高端车市场上，则已基本呈现出“理想+问界+小米”的“类BBA”格局。
看5月的数据，理想汽车销售40856辆，同比增长16.7%，赛力斯问界37000辆，同比增长20%，小米28000辆，同比增长224%。
三家的销量都很稳，各自定位不同，下半年也有重磅车型上市。
问界定位“商务”，M8+M9在40万元以上价位大杀四方，豪华+智驾是最大优势，渐渐取代了奔驰的生态位；
小米定位“运动”，SU7在注重驾驶体验的年轻人中备受欢迎，下半年还有市场关注度极高的YU7，瞄准的是宝马的生态位；
理想定位“生活”，L6、L7是中年人家庭用车的首选，“彩电冰箱大沙发”深入人心，在这个领域基本没有对手。
三家公司分别占据40-60万（问界）、30万（理想）、20万（小米）销量第一的位置，大势已定。
另外两个新势力明星，零跑和小鹏，虽然短期销量出色，但更多靠性价比取胜，能不能进一步做大还有很大不确定性。
至于更多的小品牌，边缘化已经是大势所趋，在巨头们的蚕食之下，很可能活不过两年。
由于行业格局基本清晰，因此在当下这个市场低谷，各路大资金反而敢于重注加仓龙头，胜率其实是很高的。
今天我们分析一下电池板块，看看近期出现股价突破的个股中，有哪些可能是下一个阶段的“真·龙头”。
东财电池行业板块有75只个股，其中6只个股近一个月涨幅超过了15%，资金买入趋势明显。
1，领湃科技，近一月涨50%。
公司市值只有60多亿，2025年Q1营收4472万元，亏损却高达2663万元。
业绩这么差，4月份以来股价却已经翻倍。
主要原因是去年的业绩更烂，2024年营收只有1.25亿元，同比-33.98%，净亏损更是高达3.94亿元。
这么一对比，就会发现公司已经是从ICU转入普通病房了。
业绩亏损减少的主要原因，是从动力电池业务撤退，转向储能与充电桩业务，一季度成功签署价值1.25亿元的储能电站设备合同，让投资者看到了希望的曙光。
这就是困境反转的最好例子。
2，龙蟠科技，近一月涨38%。
公司主营磷酸铁锂正极材料，市值只有90亿元，过去三年业绩持续下行，股价也一度跌去了90%。
不过自去年底以来，公司业绩开始出现好转，股价也悄悄回暖。
看2025年Q1数据，营收15.92亿元，同比+7.99%，看起来不多，但却是近两年来首次恢复正增长；
净亏损2595万元，虽然还是亏损，但比去年同期的7858万元亏损，却是大幅减亏了。
业绩好转的主要原因，是获得海外客户股权投资，签署了多个50亿级长期供货协议，并且印尼工厂量产，开始大规模向海外客户供货。
简单来说，就是傍上了海外大款，走出了“反内卷”之路。
3，星云股份，近一月涨28%。
同样是小市值企业，连续两年亏损，但自去年起，已经逐渐出现业绩好转的迹象。
公司Q1营收2.28亿元，同比+21.26%，亏损402万元，大幅减亏85.43%，延续了去年的趋势。
按这种趋势走下去，今年内扭亏为盈，概率很大。
公司之所以能够领先于整个行业，提前走出内卷局面，有两个原因：
一，公司主营锂电检测设备，位于行业上游，竞争对手更少；
二，去年以来，我国推动新能源车以旧换新政策，对于锂电检测的需求大幅上升。
可以说，公司是这轮“以旧换新”政策最大的受益者之一。
4，圣阳股份，近一个月涨25%。
业绩在一众亏损的电池股中算不错的，Q1营收7.54亿元，同比+26.48%，净利润6069万元，同比+17.25%。
主要原因是公司将发展重点放在了应急储能电池上，成为了字节跳动等大型互联网公司的数据中心电源设备供应商。
抓住了这波AI大发展的风口，公司2024年储能锂电池收入16.49亿元，同比增长64.9%。
又是一个从内卷中跳出来的成功企业。
5，科恒股份，近一个月涨21%。
今年一季度净利润231万元，虽然仍挣扎在盈亏平衡线上，但相比起去年1.92亿元的巨亏来说，已经是好太多了。
不过，扭亏的主要原因还是成本压缩，在营收端上未见增长，未来能否持续盈利还很难说。
只能说，公司暂时脱离了生死线。
6，国轩高科，近一个月涨19%。
公司市值450亿元，是6只个股中规模最大的，也是行业影响力较大的二线电池龙头，比较有代表性。
业绩上，今年Q1营收90.5亿元，同比+20.61%，净利润1.00亿元，同比+45.55%。
2024年，公司营收+11.98%，净利润+28.56%。
作为二线龙头，公司盈利还是没问题的，虽然这两年也有下滑，但看起来已经在逐步恢复和加速中。
业绩向上的主要原因，是公司获得了大众的入股之后（大众持股26.47%，为第一大股东），海外出口销量爆发，24年海外营收占比已高达31%。
这又是一个从内卷中跳出来的成功例子。
综合来看，电池板块整体仍在低位，但各个企业都在努力转型，部分个股已率先走出反内卷之路。
不管是用什么方法，随着出走的企业越来越多，过剩产能出清，整个行业的周期反转也就一步步靠近了。
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