来源：国际金融报
上市金融科技公司近日陆续交出一季度成绩单，业绩整体呈现向好态势。在政策驱动消费回暖的背景下，今年一季度信贷需求上升而资金成本下降，又得益于人工智能（AI）的落地应用以及国际市场贡献上升，促使金融科技公司在一季度业务规模稳步增长、资产质量提升，综合推动业绩整体上扬。
其中，奇富科技以单季度46.91亿元的营收与17.97亿元的净利润，仍处于断档领先地位。从增长幅度看，乐信今年一季度净利润同比增长113.43%至4.3亿元，嘉银科技一季度净利润同比增长97.56%至5.39亿元；小赢科技一季度营业收入同比增长60.39%至19.38亿元，增幅喜人。
业绩整体向好
上市金融科技公司交出喜人的一季度成绩单。其中，奇富科技一季度营收46.91亿元，同比增长12.95%；净利润为17.97亿元，同比增长54.90%。2025年一季度，奇富科技总撮合及发起贷款规模达888.83亿元，较2024年同期增加15.8%。轻资本模式下撮合的贷款规模为438.11亿元，占贷款总额的49.3%，较去年同期增加15.1%。截至3月末，奇富科技在贷余额总额为1402.73亿元，较去年同期增长5.5%。
从财报可以看出，奇富科技亮眼业绩的背后，是获客、资金、风险三端的合力。在获客上，一季度，奇富科技的嵌入式金融贡献近半数新增授信用户，通过场景方式触达的贷款规模显著增长，用户获取渠道多元化策略成效显现。在资金上，随着一季度的ABS（资产支持证券）发行规模再创新高，综合资金成本环比进一步下降。在风险上，奇富科技的风控体系保持稳健，季度末90天以上逾期率（M3+）为2.02%，较上一季度2.09%进一步优化。
除头部机构业绩飘红外，信也科技、小赢科技、嘉银科技等中尾部机构均实现营收和利润增长。信也科技一季度实现营收34.81亿元，同比增长9.98%；净利润7.38亿元，同比增长38.72%。小赢科技一季度收入19.38亿元，同比增长60.39%；净利润4.58亿元，同比增长26.16%。
经营指标方面，信也科技当季促成交易额达521亿元，同比增长7.9%；在贷余额741亿元，同比增长13.5%。小赢科技2025年一季度撮合和提供贷款总额为351.49亿元，在贷余额为584.03亿元，未偿还贷款中31-60天逾期率为1.25%。嘉银科技一季度实现贷款撮合交易量约356亿元，同比增长约58.2%；截至一季度末，90天以上逾期率为1.13%。
在营收、净利润普遍双增的背景下，乐信今年一季度营收下降，净利润大涨。其中，实现营收31.04亿元，同比下降4.26%；净利润4.3亿元，同比增长113.43%。乐信首席财务官郑锡贵在一季报中表示，净利润的强劲增长得益于资产质量的持续改善，以及资金成本的进一步下降。乐信资金成本一季度环比下降2.3%，新增资产早期风险指标FPD7（首次还款7天逾期率）环比下降5%；大盘资产入催率环比下降11%，90+（逾期90天以上）不良率环比下降9%。
此外，金融壹账通2025年一季度持续经营业务收入为3.68亿元，持续经营业务毛利率为28.5%；持续经营业务来自第三方客户的收入为2.10亿元，占比57.16%；归母持续经营业务亏损0.38亿元，较上年度同期减亏0.16亿元。今年一季度，金融壹账通数字化保险板块收入为1.43亿元，同比增长8.1%，主要是得益于对数字化产险解决方案的需求增加。
素喜智研高级研究员苏筱芮对记者表示，从已披露的一季报看，上市金融科技公司总体业绩均实现不同程度的增长，包括但不限于营收、净利润等财务指标的上升，以及在贷余额、借款人数量等业务指标的上升。与此同时，机构资产表现普遍迎来一些改善，主要由整个信贷行业资产质量环境向好发展、机构持续挖掘优质客群资源等因素推动形成。但同时需要注意到，目前各家机构复借率已达到80%甚至90%以上，需关注其中的共债风险。
AI降本增效
人工智能（AI）在业务领域深度应用带来的效率提升、助力资产质量改善，是助推上市金融科技公司业绩向好的重要因素。财报披露，2025年奇富科技全面推进“AI+金融”战略，其AI合规智能模块着重解决传统人工合规审核的筛查易漏和审查耗时久这两大顽疾，通过知识图谱+算法模型+动态监测的技术闭环，合规助手将监管文件解读人工耗时从每份40小时降至2小时，政策适配准确率从68%提升至99.2%。
截至一季度末，奇富科技通过AI驱动的信贷决策引擎及资产分发平台，已连接163家金融机构，为超过5800万授信用户提供数字化信贷服务。2025年一季度，平台新增授信用户同比增长6%，撮合放款量同比增长15.8%；奇富科技旗下银行业数智化解决方案提供商奇富数科新签约3家中大型城商行，金融科技赋能的业务规模同比飙升约144%。
科技创新方面，信也科技自主研发的大语言模型应用开发框架E-LADF及智能体平台Zeta在一季度完成关键升级。此次升级显著提升模型在复杂语义理解、推理决策及用户交互方面的能力，进一步拓展了AI在信贷风控、欺诈识别和运营自动化等场景的应用深度，为金融科技服务带来更高效的智能化支持。此外，信也科技自研客服与合规AI智能体取得突破进展。通过与大语言模型深度融合，集团已初步构建覆盖客户获取与合规流程的AI应用体系。未来，该项目将逐步拓展至更多业务线，全面提升服务效率与运营质量。
乐信、小赢科技、嘉银科技也在积极探索AI与数字金融的融合创新，通过AI技术重构业务流程，形成全链条的量化经营分析体系。一季度，乐信在数据算法上加大投入，对各类客群不同阶段的识别能力加强，识别区分度提升10%；基于AI技术的多维度反欺诈模型与实时行为监测系统，实现全量资产欺诈风险的监控和有效拦截，季度内整体欺诈发生率同比下降30%。
此外，小赢科技在2025年一季度，正式推出WinAgent智能体开发平台，推动人工智能与业务场景的深度融合，驱动业务提效。在传统模式下，需数周完成的AI应用开发任务，利用WinAgent可于数小时内高效交付。今年5月，嘉银科技发布“伏羲”模型管理平台，目前已覆盖90%的业务条线。模型开发后，支持快速部署上线，极大简化操作步骤，模型部署效率提升近3倍。
“上市金融科技公司发展的抓手还有小微、AI技术等细分领域。从目前看，人工智能对上市金融科技公司的赋能主要体现在两个方面，一是对外业务的应用，能够助力营收、业务规模的增长；二是对内业务的应用，能够助力推动传统业务环节降本增效。”苏筱芮建议，后续上市金融科技公司对标助贷新规，厘清合作边界与权责，强化金融消费者保护，同时加大对AI等科技的落地应用，将推动业绩在中长期实现稳健增长。
海外布局显成效
在国内市场竞争白热化的形势下，上市金融科技公司积极布局海外，在今年一季度海外市场的收入已经成为推动业绩增长的另一重要因素。从财报看，一季度金融壹账通的开发后维护服务收入同比增长33.5%，主要是得益于境外客户的需求增加。
海外业务方面，一季度乐信完成对墨西哥和印尼两个市场的金融产品升级改造、完善中台风险体系、提升获客渠道运营能力。一季度海外业务获客成本环比下降19%，盈利环比提升。
财报披露，嘉银科技在印尼地区的合作伙伴表现亮眼，新增注册用户数同比增长196%，放款规模同比增长190%，均实现较大突破。墨西哥市场的业务风险表现有所优化，获客投入的回报率有所提升。随着业务的不断成熟，嘉银科技计划以多种形式与印尼当地机构展开合作，进一步加深市场布局。
海外业务表现最亮眼的当属信也科技。2025年，信也科技国际化业务步入第八年，已在多国打造深度本地化的金融科技平台。截至2025年3月31日，国际市场累计注册用户达到3890万，较上年同期增长45.1%；国际市场累计借款人达到760万，同比增长49%。
2025年一季度，信也科技国际业务交易额首次突破30亿大关，同比增长36%；国际业务营收7.1亿元，同比增长19.5%，占集团当季营收的20.4%。独立借款人数量为170万，同比增长106.1%；新增借款人数量为70万，同比增长89.3%；截至2025年3月31日，国际业务贷款余额达到19亿元，同比增长46.2%。
苏筱芮表示，部分上市金融科技公司海外业务迎来亮眼增长，在国内信贷竞争越发激烈、增量业务日趋见顶的背景下，机构向外突破，将已积累的技术、运营等资源应用至具有增量潜力的海外市场成为了现实选择。
博通咨询分析师王蓬博告诉记者，海外业务在一季度显著扩张，部分企业在国际业务的交易额、在贷余额及营收占比等方面均有提升，调整动因主要是国内竞争愈发激烈，获客成本上升，且国内监管趋严，而海外部分地区监管环境相对宽松，同时存在大量未被覆盖的潜在客户群体。此外，国内成熟的金融科技技术也具备向海外新兴市场复制的条件。
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