周三（6月11日），受算力产业链回调影响，创业板人工智能冲高回落小幅收跌。其中，博创科技、铜牛信息、新易盛、天孚通信等多股跌逾1%。不过，应用端全天强势，AI金融概念股表现尤为亮眼，先进数通领涨超5%，长亮科技、银信科技、同花顺等多股涨超2%。
热门ETF方面，同标的指数规模较大、流动性较好的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天冲高回落，场内小幅微跌0.1%，日线“十字星”，全天成交额超8200万元。行情虽表现平淡，但资金有明显回流态势，数据显示，159363盘中频现溢价交易，资金全天净申购2000万份。
近期，AI应用频繁活跃，金融、传媒等方向均有催化表现。机构认为，模型性能不断提升，AI应用进入兑现期。国信证券指出，近期AI应用迎来海外各头部企业业绩持续超预期，其核心原因可总结为：①AI创造大量新增需求；②AI融合传统业务后大幅提升传统业务需求。此外，海外资本加速涌入AI应用领域，抢占生态、入口优势。
国信证券认为，AI应用迎来爆发的确定性不断强化，美国AI技术+产业进展已得到成功验证，而我国具备更广阔的市场需求及商业落地场景，有望加速步入AI应用爆发的前夕。
随着下游AI应用的逐步深化，或带动上游算力链继续修复。东兴证券表示，美国星际之门计划表明海外云计算和AI企业继续加大算力资本支出，1.6T光模块量产确定性高，看好光模块板块投资机会。其次，AI产业驱动国内智算中心进入快速建设期，IDC进入新的发展阶段，看好IDC板块投资机会。
展望后市科技行情，兴业证券建议以AI产业链为抓手，关注上游算力自主可控与中下游应用创新。一方面国内互联网大厂仍在大幅加码AI资本开支，叠加自主可控的大趋势下，上游算力景气确定性仍在。另一方面，DeepSeek带动本轮AI产业逻辑向中下游应用端的多元化创新转变，中下游将是本轮科技行情中最具备弹性的领域。
把握AI热门赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。
数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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